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2023中国药企BD报告:124起交易达成超500亿美元交易

王瑾瑶 2023-12-31 22:05

 

核心要点

 

  1. 2023年中国药企BD交易总额再创新高,达505.9亿美元,交易事件共124件,License out成为今年BD交易关键词;

  2. ADC、大分子、小分子药物是中国BD交易市场的主要阵地,ADC交易总额高达246.7亿美元,占全年交易总额近一半;

  3. BD交易聚焦的疾病领域呈现多样化布局,交易资产以临床Ⅲ期和已上市的项目为主;

  4. BioNTech、阿斯利康、华东医药是2023年中国医药BD交易中最活跃的企业。


一:交易总额再创新高,License out支撑起国内BD交易


 1.1  2023年中国药企BD交易总额达505.9亿美元,License out是关键词

 

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截止12月28日,2023年中国医药BD交易总额为505.9亿美元,交易事件共124件。与2022年中国药企BD交易数据相比,2023年交易总额增长147.3亿美元,同比增长41%,但是交易事件数量减少76件,同比下降38%。

 

分析2023年中国药企的BD交易类型,License out事件数为53件,交易金额高达425.9亿美元,占比84.2%。License in在中国医药交易中的占比开始降低,事件数仅为21件,交易金额为42.8亿美元。中国药企境内的BD交易十分活跃,事件数为50件,占比40.3%。

 

2023年,License out交易成为本年度的重中之重,达成了诸多大额交易。在23件超10亿美元的大额BD事件中,License out交易为18件。其中,百利天恒以84亿美元与BMS达成ADC管线授权合作的事件位居榜首,引人注目。

 

1.2 10月交易事件创新高,12月交易总额达峰值

 

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分析中国药企各月BD交易情况,其整体趋势在6月到9月为低谷期,从10月开始呈现爆发趋势。1月-5月的交易事件与交易金额都较为平稳。在6月时,虽然交易事件数高达11件,但跨境交易较少,大部分为中国境内战略合作交易。

 

10月,中国医药BD交易事件以18件的数量达到顶峰,交易总额高达70亿美元。而在12月,BD交易金额为全年最高,为149.4亿美元。10月至12月交易趋势的爆发,得益于国内ADC管线的License out。


二、ADC是行业焦点,商业化成BD交易考量要点

 

2.1 ADC大爆,成BD交易最热门领域

 

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对2023年中国药企BD交易的药物类型进行进一步分析,ADC、大分子药物、小分子药物仍然是BD交易市场的主要阵地。

 

ADC领域以交易金额的绝对优势成为今年的最热门领域。今年,ADC领域共达成20件BD交易,金额高达246.7亿美元。其中,License out事件共14件,涉及的国内药企包括恒瑞医药、映恩生物、宜联生物、百利天恒、翰森制药、百力司康、礼新医药、和铂医药、启德医药、石药集团、信诺维、康诺亚/乐普生物等。引进方既有MNC,也有Biotech。MNC包括阿斯利康、辉瑞、BMS、GSK、默克、卫材等;Biotech企业则有BioNTech、Pheon Therapeutics、Pyramid Biosciences等。

 

此外,宜联生物、映恩生物、翰森制药达成了不止一项ADC管线的BD交易,BioNTech则是从宜联和映恩这两家ADC企业分别完成了“进货”。

 

今年,在大分子药物领域,共完成24件总额为85亿美元的交易事件,除单抗外,双抗药物已成为趋势。小分子药物作为医药领域的主力之一,交易事件数量在所有领域中位居榜首,共36件,实现了109.3亿美元的交易总额。

 

2.2 适应症百花齐放,临床Ⅲ期和已上市产品占主导

 

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从适应症看,肿瘤仍然是今年BD交易的重点,不过,自免领域、传染病、代谢疾病、罕见病等疾病领域的BD交易事件开始增多,呈现出百花齐放的发展态势。企业的BD交易更加注重满足当前未满足的临床需求。

 

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从临床进展来看,临床Ⅲ期和已上市的项目占比55%。在当前资本寒冬的环境下,药企非常看重如何尽快将产品实现商业化。临床Ⅲ期的项目即将步入商业化阶段,更有潜力为企业提供营收,而已上市的药物随着授权交易的出现,将能够进一步扩大市场,加速产品在全球的布局,实现交易双方的双赢。


三:中国药企BD交易TOP10


3.1 TOP10交易总额突破230亿美元,百利天恒天价ADC交易瞩目

 

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今年中国药企BD交易TOP10中,前9件均为License out交易,ADC相关的交易共有6件。可以看出,中国出海交易发展强劲,成为本年度关键词。在MNC全球寻求与ADC企业达成合作的过程中,中国药企成为首选,也凸显了国内企业在ADC领域的创新性与领先性。

 

10件交易事件贡献了共计234.4亿美元的交易额,占全年交易额的46%。其中,百利天恒与BMS达成的双抗ADC交易因84亿美元交易额而备受行业瞩目。翰森制药与GSK分别在10月和12月完成两项ADC管线的BD交易,总金额高达32.8亿美元。

 

除ADC外,其他领域的交易也显示了当前医药领域的前沿性。比如在今年大热的GLP-1领域,诚益生物与阿斯利康就GLP-1小分子药物达成合作;药明生物与GSK达成的合作、科望医药与安斯泰来的合作则剑指大分子抗体药领域更加具有发展潜力的双抗或者多抗药物。

 

3.2 中国医药BD交易最活跃企业——BioNTech、阿斯利康、华东医药

 

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在2023年中国医药BD交易中,有很多企业活跃在台前,其中,BioNTech、阿斯利康与华东医药在今年的BD交易中最为亮眼。

 

BioNTech今年在中国创新市场频繁引进项目,共达成了7项交易合作,称得上是“超强进货王”。BioNTech热衷于在中国市场“进货”,并且达成合作的次数如此之高,一部分是因为国内创新药企的硬实力,另一部分是因为BioNTech能够为合作方带来诸多的优势。

 

阿斯利康在2023年与中国企业达成了6项合作交易,在ADC管线、代谢疾病领域以及细胞治疗领域进行了多点布局。其中,12月26号,阿斯利康以12亿美元收购国内CAR-T领军企业亘喜生物,更是促成了中国生物医药行业有史以来,第一个MNC完整收购中国Biotech的案例。

 

华东医药可以说是今年最为活跃的中国药企。2023年,华东医药及旗下子公司达成了7项合作交易,不仅与国内Biotech保持着紧密合作,还与国外药企达成合作。作为老牌药企的华东医药,正在从传统的化药仿制药企业向创新型企业转变。从华东医药的BD事件来看,其当下正处于业务多元化布局阶段,正在逐步强化全球创新研发生态圈。

 

声明及数据来源:

1、本报告数据来源于公众媒体及上市公告等官方公开披露信息,2022年相关BD交易数据来源于美柏资本《2022中国医药授权许可BD交易年度报告》;

2、文中数据截止日期为2023年12月28日,若在2023年12月28日之后公布的数据,不计入本报告的统计范围;

3、所有交易金额均换算成美元,统一汇率标准:1人民币=0.14美元,1欧元=1.11美元;

4、将交易额为数百万/千万/亿统一划定为1百万/千万/亿;

5、数据可能不全,如存在错误或者遗漏,欢迎批评指正。

文章标签 创新药医药
注:文中如果涉及企业数据,均由受访者向分析师提供并确认。
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