降息预期升温+监管风险骤降药明生物和凯莱英均涨超5%

今日港股医药外包(CXO)概念股集体走强，药明生物和凯莱英均涨超5%。美国11月份CPI数据超预期回落，降息预期大幅升温，市场对美联储明年降息的预期增强。通胀压力缓解有利于全球医药研发投入回暖，利好CXO企业。同时，美国参议院通过了修订版《生物安全法案》，未具体点名任何中国企业，显著降低了中国CXO企业的经营不确定性。修订后的法案提供了较长的缓冲期，有助于CXO板块估值修复。兴业证券认为，创新药产业链在2024年第四季度已充分调整，龙头公司估值合理偏低，行业正迎来双重改善：海外CDMO订单强劲，地缘政治风险逐渐出清；国内CRO市场需求拐点已现，新签订单量价齐升，行业利润有望在2026年触底反弹。