小摩：药明康德盈喜胜预期料市场将有正面反应

摩根大通发布研报关注药明康德(02359)，称其经调整净利率扩张至33%为正面惊喜，给予目标价142港元及“增持”评级。药明康德日前发布盈喜，预计2025年销售额同比升16%至455亿元，超出摩根大通预期2%；经调整净利润预计同比升41%至150亿元，较该行预期高4%。摩根大通认为，药明康德业绩胜预期主要得益于其能力与产能的持续提升、生产流程的优化以及营运效率的改善，预计市场将对其盈喜作出正面反应。