锦欣生殖医疗集团拟港股上市，2017年试管婴儿治疗周期超18000

动脉网（微信：vcbeat）获悉，2月18日，锦欣生殖医疗集团有限公司向港交所递交上市申请，摩根士丹利及中信里昂证券为其联席保荐人。

锦欣生殖医疗集团是辅助生殖服务供应商，其股东包括Warburg  Pincus,  LLC（华平投资集团）、红杉资本中国、WuXi AppTec（药明康德）及中信银行等著名投资者。

在中国，截至最后实际可行日期，该集团拥有及经营成都西囡妇科医院及深圳市中山泌尿外科医院（2017年1月收购），共同管理成都市锦江区妇幼保健院生殖中心（锦江生殖中心）。在美国，2018年12月24日，集团收购Willsun BVI，其拥有根据管理服务协议管理HRC Medical 的HRC Management。

根据弗若斯特沙利文报告，深圳中山医院采用IVF-ET技术在深圳实现首例婴儿诞生，并采用ICSI 技术在深圳实现首例婴儿诞生。另外，锦江生殖中心于2016 年获评级为四川生殖医学甲级重点专科中心。在美国西部，HRC Fertility为通过ICSI技术进行IVF及应用PGS技术的公认先行者。

由于辅助生殖服务普及率较低、不孕率增加以及辅助生殖服务供应有限，中国为辅助生殖服务供应商提供巨大机会。同时，美国为具吸引力的辅助生殖服务市场，其提供全面、成熟及高端的辅助生殖服务。

根据弗若斯特沙利文报告，锦欣生殖医疗集团中国区域内的辅助生殖医疗机构于2017年在中国市场中排名第三，进行了18018个IVF治疗周期。HRC Fertility于2017年在美国西部辅助生殖服务市场中排名第一，进行了4371个IVF治疗周期。该集团连同锦江生殖中心作为仅约20家2017年在中国进行超过5000个IVF治疗周期的获许可的辅助生殖服务供应商之一。

对于最关注的试管婴儿成功率，该集团在中国及美国网络内的辅助生殖医疗机构的成功率分别高于中国及美国的全国平均数。2016年，在疾病预防控制中心界定的各个年龄组中，HRC Fertility在非供体胚胎移植的成功率均高于美国平均水平及加利福尼亚州的平均水平。

根据弗若斯特沙利文报告，锦欣生殖医疗集团于2017年中国区域内的辅助生殖医疗机构的成功率较高，达53%，而全国平均水平则为45%。同样地，根据弗若斯特沙利文报告，于2016 年，HRC Fertility 的成功率达到62%，分别高于美国平均水平(53%) 及加利福尼亚州的平均水平(57%)。

2016年，在疾病预防控制中心界定的各个年龄组中，HRC Fertility在非供体胚胎移植的成功率均高于美国平均水平及加利福尼亚州的平均水平。根据弗若斯特沙利文报告，于2016 年，按新鲜坯胎移植成功率及冷冻坯胎移植成功率计， HRC Fertility 在美国高产辅助生殖服务供应商中分别排名第二及第三。

至于营收，于往绩记录期间，锦欣生殖医疗集团的收益主要来自提供辅助生殖服务、管理服务及辅助医疗服务。于2016年及2017年以及截至2017年及2018年9月30日止九个月，收益分别为3.464亿元、6.628亿元、4.844亿元及6.696亿元。于2016年及2017年以及截至2017年及2018年9月30日止九个月，该集团的期间利润及全面收入总额分别为1.037亿元、1.986亿元、1.507亿元及2.028亿元。

上市募资用途方面，其中约25.0%将用于拓展及升级集团中国网络的现有辅助生殖医疗机构及招聘医疗专业人士（包括医生及胚胎师）以增加产能、拓展服务组合及市场份额；约20.0%将用于集团目前并无经营的中国省份的额外辅助生殖医疗机构潜在收购；约10.0%将用于投资研发以改善整体表现及维持集团ART的前沿地位；约20.0%将用于辅助生殖服务服务链的辅助生殖服务提供商及业务潜在收购；约15.0%将用于改善品牌专注度以及中国及美国对辅助生殖服务的整体专注；及约10.0%将用于营运资金及一般企业用途。

对于锦欣生殖医疗集团后期动态，动脉网将持续关注。