成也资金败也资金，科学家创业者做好资金管理的“四个门道”

资金，无疑是科学家创业者最关心，同时也是最棘手的问题。

 为什么最为关心呢？因为资金是实现创新技术商业化的强大动力，没有资金，创业的所有过程都将停摆。 

那为什么又最棘手呢？这需要拆分成两个维度来看，一个是“如何拿到钱”，另一个则是“如何合理地用钱”。对于科学家创业者来说，这并不容易。囿于自身资源和系统认知上的匮乏，科学家很难接触到市面上的资金资源，即便是有渠道，也无法对资源进行精准判断，即便是做到了准确判断，也很难对资金进行合理高效地运用。 

这样的遗憾不在少数。近日，处于拟上市状态且已完成13轮融资的柔宇科技在网上公开“求救”，其因资金链断裂，造成公司大规模欠薪，业务线濒临停摆。究其原因，柔宇科技独立董事刘姝威指出“三位科学家创始人对于如何开拓市场，创造充足的经营性现金流量，保障公司的持续运营，缺乏经验”。

也正是如此，科学家创业者在“资金管理”上所表现出来的局限性，再次引起了行业人士的关注。因此，在《蓝海湾思享汇&博士大讲堂》上，博士科技智库融资专家、前阿里巴巴金融部总监曹流浪就“创业企业如何做好资金计划和管理”这一话题进行了深度分享。 

以下为曹老师讲话实录，为方便读者阅读，动脉橙果局在文字上做了不改变原意的编辑：

开始资金管理之前，最重要的是要先有意识，即“资金计划”的意识。 

实际上，许多创业者的意识往往卡在了“概念”这一歩，他们对于资金计划没有准确的定义。 

简单来说，“资金计划”就是对企业未来一段时间公司自己的收取支出和管理的计划，包括了公司当前的资金、未来各个时点预计的资金收入、未来各个时点预计的资金支出和对资金管理具体使用制度。 

另外，如果意识不到“资金计划”对于初创企业的重要性，也很难使创业者主动进行合理的资金管理。那么，资金计划对于初创企业有哪些意义呢？ 

首先，创业资金是确保创业成功的最重要的保障。任何一个项目的启动都需要创业资金，不管是创业者成为个人股东，还是寻找投资人，创始人都要对自己的资金模式保持足够熟悉。 

其次，资金链断裂是大部分创业企业失败的直接原因。资金链断裂对企业的发展是致命的，其实并不是因为产品不好，也不是因为市场不好，而是因为资金的流入跟不上流出的速度，导致公司持续亏损，最终无力回天。 

最后，选择合适的资金计划最重要。激进的“资金计划”会让公司在不必要的板块上大手大脚，最终导致公司流血过快而死；而过于保守，又会使得公司发展跟不上市场，最后错失良机。 

那么，什么才叫合适的“资金计划”呢？坦白来讲，这一问题并没有标准答案，因为每一个初创企业都是独立的，因此在制度“资金计划”时，需要充分考虑初创企业不同的发展阶段。

有了意识，接下来就应该讨论具体操作的问题了。

俗话说，没有规矩不成方圆。对于资金计划的制定也要讲究具体的原则和步骤。 

先讲原则。第一个原则是把握重点，对于初创企业来说，资金计划重点应该放在怎么花钱和怎么融资两方面上；第二个原则是明确创业阶段的核心目标，不同类型的初创企业核心目标是完全不同的；第三个原则是对市场做悲观预测，提前打好预防针。 

再讲具体怎么做。 

第一步是明确商业模式。不同的商业模式有不同的资金计划策略，例如，在科学家创业早期，正是研发新产品的关键阶段，这个时间点就需要资金的不断流入，这就属于“资金+技术密集型创业”的商业模式，我们也可以称为“烧钱型”企业。 

第二步是明确创业资金来源及金额。在公司启动之前，创业者需要考虑四个问题：第一，股东计划投入总额是多少，计划分几期，一期投多少，最大分别投多少；第二，是否需要天使融资或者股权融资，这需要对创业进行评估是否有可能性以及是否需要；第三，评估股东是否有银行或者被银行的债券融资能力，避免股权融不到，钱不够的问题；第四，明确项目中期资金是股权融资还是企业自身造血。 

第三步是明确预测。这主要是针对初创企业未来自我造血能力的预测，但对于科学家创业者这类“烧钱研发型”企业而言，企业的核心是研发产品。所以在初期，不用考虑自我造血的问题，因为一旦想造血问题，必然会影响科研项目的进度。 

第四步是制作具体的资金计划表。首先，根据不同的企业模式，按月或者旬画出公司未来1到2年的资金计划表；其次，按照创业计划必须要花的钱，按照预计金额和时间逐一填上去。 

在制定资金计划表的过程中，必须要考虑最坏的打算。具体而言，创业者根据不同的预测制定不同的计划表，从常规到最紧张再到最宽松三个阶段都要考虑到，而其中还要区分一次性的固定支出、每月固定支出、每月弹性支出等。 

最后是按照创业预计，把产品或者服务收入按预计金额和时间写上。这同样也是需要做常规余额、悲观余额和乐观余额三张表。在实际情况中，乐观余额往往无法达到，悲观余额将会在很大程度上成为常规余额。 

值得一提的是，准确预测收支的金额、时间、刚性与否是“资金计划”的关键。

从“能做”到“会做”甚至是“做好”资金计划，需要我们抓住几个细节，具体来说： 

首先是好钢用在刀刃上。这就需要区分现金支出的性质，从而帮助创业者确认哪些决策是必须的，哪些又是可以压缩或者推迟的。举个简单的例子，像工商办理、办公装修等一次性的支出费用是能省则省，而系统研发、产品研发等经常性无形支出则要重点关注。 

其次是适当调整资金计划。资金计划不可能是一成不变的，需要创业者根据企业实际运营情况来进行调整。

最后是早日明确第二阶段的资金计划。这同样是根据企业的不同类型做出不同的计划。针对“烧钱型”企业而言，就是做好BP，多花时间精力寻找投资人，早日备好中期资金，在这个过程中，产品和商业计划书会越来越清晰，说服力也同样越来越强。

 科学家创业者常常由于在商业知识的欠缺掉入在许多“坑”里，有的创业者甚至会因为不能及时做出调整而终止前进的步伐。那么，在资金链上有哪些“坑”是创业者们可以避免或者说要重点提防的呢？ 

第一个“坑”是对资金计划过于乐观。当现实赶不上计划，企业就容易休克。这主要表现在创业者对创业成功率、创业进度、股权融资和个人能力过于自信。所以，不管在任何时候，创业者们都需要做出一个悲观预测，来应对最坏的结局。 

第二个“坑”是创业不设止损线。为何不设止损线？主要有两个原因，第一是没有准确的判断，许多创业失败者没有对发展现状做详细的调查与判断，导致不断调整计划的同时不断加大“无用的”投入，最后滑向深渊； 

第二是放不下已经牺牲的，大多数创业者在创业过程中牺牲了家庭积蓄、房子车子甚至是个人声誉，而在无法翻盘时，又顾及已经做出的巨大牺牲而不愿意放手。 

第三个“坑”是不懂融资就不考虑融资。创业应该根据公司实际情况来决定要不要融资，用什么方式融资，如果创业者出现认知上的误区，认为不懂融资可以不用融资。那么，公司往往会错失发展良机。 

当前，我国医疗领域正进入“科学家创业时代”，越来越多的科学家开始走出实验室，走向了创业场。 

但这并不容易，从一个科学家走到企业家，这是一个相当艰难且复杂的过程。站在科学家的角度，他需要的是多方面的能力提升，这其中就包括了“资金管理”，这非常重要，尤其是对于还处于早期阶段的初创企业，它在这方面的容错率非常低。