不夸张的说,创业的科学家们,总是不可避免的要与钱打交道。
企业是以盈利为目的的组织,而盈利的最直接体现就是钱。为了实现盈利,就必须掌握钱的流动。这迫使创始人不得不走向融资,来维持企业的研发工作。
尤其是企业刚刚设立,团队刚刚组建,创业方向是否正确尚未可知,产品还处于研发阶段,房租、人工、水电,都是耗费。这个时候创始人千头万绪,所有方面都要操心,在这个阶段,融资则好比及时雨。
那么,创始人要怎么样完成天使轮融资任务,哪些细节能够提高天使轮融资成功概率高?为了回答这个问题,我们整理投资人和创始人双视角下的6个关键点:投资人视角下的投人投风口投故事;创始人视角下的要钱要人要资源。
要明白投资人在投什么
类比一下科学研究:找大牛合作、寻找科研热点、投稿顶刊,这一底层逻辑放在创投界同样适用。总结起来就是三个关键因素:人、风口和故事。
第一,投一个好的团队。
投早投小就是投人,这似乎是创投圈共识——只要团队好,模式、市场与利润都是可以创造的。
尽管每家创投机构对团队怎样才算优秀的定义不一样,有些投资人喜欢连续创业者,有些投资人则喜欢投年轻团队;有些投资人喜欢技术专家型的创始人.....但一个背景多样化、能力经验互补的团队对于投资人永远更具吸引力。
尤其是对于“科学家+CEO”创业组合来说,团队拥有更强的承受风险能力,能更快应对产业内的变化。
迈同生物便是典型的一例。“科学创始人身后的生物学背景有利迈同生物做全新的靶点,做 first-in-class的创新药,而CEO拥有丰富的工业及商业经验,有利于科学家的研究结果向药物转化。总的来说,迈同生物创始团队的背景互补契合,使得创新药各研发平台能有效衔接,研发能顺利推进。”张士云博士曾表示。
第二,风口上的项目更受欢迎。
投资人很难有耐心陪着科学家一起坐冷板凳。
除了寻找到一支优秀的团队,投资人还看赛道和产品。更多时候,当两个因素全部满足,这样的天使投资才是有意义的,团队是成功的根基,产品和赛道是成功的保障。
以AI制药领域为例,在2021-2022年AI制药领域火热的时候,国内约有80余家创新公司成立,其中同年完成天使轮融资的企业达到23家。
找到了风口,其背后的强大的市场需求和潜在客户,往往能够促进初创公司迅速扩张、占领市场,并在未来可能成为行业的领导者或独角兽企业,为投资者带来丰厚的回报。
第三,投资人更愿意听好故事。
天使轮融资需要故事,需要给投资人描述未来的故事。
融资前夕,创始人一定也苦恼过如何写一份漂亮的融资ppt。橙果局在《科学家创业的融资ppt,有这6页就足够了》提炼出了最针对投资人思维方式并最能表现公司核心竞争力的6个关键信息:讲清楚解决什么问题,用什么方法,市场有多大,竞争对手是谁,团队里有谁,要多少钱、怎么花?
而越是好的故事,一定是逻辑严密的,表达清晰的,有转折起伏和温度的。因此,创始人在向投资人递交ppt时,就需要想好主角配角依次怎么出场,怎么互动,如何有逻辑的发展延续。
有些事儿,创始人越早知道会越好
科学家创业者们往往希望找到价值观契合、为公司赋能的投资人。但在目前经济下行的趋势下,投资人似乎更加喜欢稳健的项目。这种改变,压力同样也转嫁在创始人的身上。
“现在聊融资越来越难了。”一位成果转化而来的创新公司CEO告诉橙果局。科学家创业者在聊天使轮融资的时候尤为困难。最懂技术的科学家不一定懂商业:科学家常年专注原始创新,几乎没有接受过融资训练,更没有融资体验,再加上分身乏术,从而导致项目融资进度迟缓。
因此,科学家创业者融资第一步,得先懂天使轮融资。
一般情况下,项目要融资,需要确定估值、确定融资额度、出让股权份额,同时创始人还需要跟资方大致说明下资金用途、以及以往是否有过融资经历等。
在天使轮融资过程中,科学家创业者更容易掉进估值陷阱。
项目估值堪称艺术,尤其是处于天使轮的公司,它们绝大部分通常没有成熟的产品,其估值不仅需要考虑团队,还要有对项目未来的增长、面临的竞争以及最后能否实现盈利的预判。
当科学家创业者对项目抱有过高的期待,提出过高估值时,如果下一轮融资无法提高估值,或者估值下降了,刚刚起步的公司基本会被“判死刑”。
所以融资相对较好的的方式是,首先确定一个弹性的估值范围,然后选择以较低的价格去融资,如果融资过程中对公司项目有兴趣的投资人很多,估值自然会向上增幅。
融资第二步,尽可能早地接触投资人。
一位关注科研成果转化的教授告诉橙果局,他朋友圈有近千好友,其中大部分包含了产业界和投资界的伙伴,与这些伙伴的互动,也会此后的创业和融资做铺垫。
交流互动,对于已经创业的科学家更重要。既然迈入产业界,就要了解产业界的游戏规则。很多科学家创业者在资金耗尽时,才会想到天使融资。在这种情况下,很容易饥不择食,不是贱卖股份,就是明珠暗投。
在正式开启天使轮融资前,创始人最好提前半年就开始做投资方案和寻求投资者,这样选择的余地会比较多。英伟达创始人黄仁勋也在一次访谈中坦言:“在创业初期,我一直在融资,尽可能快地融完这一轮资,下一轮再融更多的资金。”
作为的初创公司,面临倒闭的风险更大,维持住充足的现金流才是王道。
融资第三步,找个外援或许是个好办法。
如果以上两步,科学家创业者都推进得不如意的话,找个外援能够省时又省力。
大多数科学家创业者在融资时,都会找FA提供专业的帮助。FA拥有丰富的投资人和投资机构资源,具备专业的融资和资本市场知识,可以以自身的信誉做背书,帮助科学家创业者引荐投资人、甚至还提供不少增值服务,这些服务都能为科学家创业者省去不少麻烦。
而搬外援最直接的方式,就是找到学校的技术转移办公室。
最后,创始人在聊融资时尽可能地争取“人财”两得。
绝大多数天使轮融资看的不光钱。
除了缺钱外,初创公司往往还缺乏资源和市场等方面的支持,而这些正是投资人可以提供的。因此,创始人还需要考察投资人背后的资源。有时候,天使轮投资人带给创业者的不仅是资金,还有资本运作方法,引导创业者进入资本市场;产品管线研发经验,帮助公司推进研发进程;经营管理经验,帮助企业少走弯路。
总结一句,任何融资都是一个双向奔赴的过程,只有前期投资人和创始人互相给予十分的信任,才能共同抵御创业风险,双方才都能获利。
最后,预祝各位创业的科学家们都能顺利圆满的完成融资,也祝投资人们都找到心仪的创业项目。